天天投资理财

来源:天投网  作者:投资达人  时间:2017-12-01 11:12:05  浏览:586

 互联网电子票据理财是将电子票据作为质押物或进行收益权转让,借助互联网平台的各类渠道向投资者发布融资需求,以解决融资方资金需求同时为投资者带来投资收益的理财方式。

互联网理财,是投资者借助互联网平台提供的手机APP、网站等各类互联网渠道获取理财产品及相关服务,从而获取投资收益的理财方式。本质上来讲,互联网理财就是线下传统理财的一种延伸,线下理财的各类产品或者理财服务通过互联网高效、便捷的渠道推向大众,互联网理财已逐步渗透至各类传统金融业务,例如:融资租赁、基金代销、票据理财等等。其中,互联网票据理财的运作模式是融资方以票据作为质押物或进行收益权转让,通过互联网理财平台向投资者融资,票据到期后以银行或付款企业兑付的资金作为还款来源,票据多以银行承兑汇票和商业承兑汇票为主。从物理形态上,这些票据可分为纸质票据和电子票据。纸质票据是传统的票据介质,电子票据是伴随信息技术的发展逐渐产生的,以数据形式将票据信息存储与计算机系统当中的新兴票据介质。

因此,互联网电子票据理财的概念可概括为融资方将电子票据作为质押物或进行收益权转让,借助互联网平台的各类渠道向投资者发布融资需求,以解决融资方资金需求同时为投资者带来投资收益的理财方式。

当前,我国电子票据业务的发展速度尤为迅猛,尤其是在上海票据交易所成立之后,我国的票据业务已全面迈入电子化时代。这意味着电子票据将成为未来互联网票据理财平台的经营重点,互联网票据理财的经营模式将发生重大变化,现行的互联网纸质票据理财业务规模将会逐渐萎缩,取而代之的将是互联网电子票据理财业务。与此同时, 互联网电子票据理财的风险隐患与监管制度不足的问题不容忽视。

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互联网电子票据理财的风险隐患

与纸票理财相比,互联网电子票据理财可凭借电子票据系统实时查询票据背书情况、是否被抵押等,具备信息透明的优势,基本杜绝了假票、瑕疵票以及克隆背书等操作风险,但仍存在不容忽视风险隐患。

1.1互联网平台风险管理水平不高

基于互联网平台开展的金融业务属新兴业态,尤其是互联网电子票据理财起步较晚,各类互联网平台资质参差不齐,与传统商业银行相比,风险管理能力显著较弱,风险控制流程不健全。一旦出现因市场风险和信用风险等原因导致的损失,势必会直接传导投资者,从而使投资者承担不必要的风险损失。同时,互联网平台从业人员缺乏必备的操作风险意识,极易出现因从业人员技能不过关,操作流程不完善,内部制度落实不到位等因素引发的操作风险。

1.2互联网平台信息披露不对称

尽管电子票据极大的提高了票据业务的信息透明度,使得监管机构能够实施对电子票据业务办理的全流程跟踪,也使得电子票据理财业务的投资者们实时查询抵押物或质押物的相关信息。但对于部分融资者的信用状况、资金用途和财务指标等信息缺乏透明的信息披露制度,一般需要由互联网平台进行披露,在此其披露的信息中难免会出现缺失和不完整,使得监管机构和投资者们难以全面的审视和判断电子票据理财产品的真实风险状况。

1.3电子票据理财产品设计不合规

互联网平台现行的理财产品运作模式,每个理财产品一般会有众多的投资者。在互联网电子票据理财产品的设计过程中,经常出现多个投资者投资基于同一张电子票据设计的理财产品,若采用电子票据质押的模式,会出现多个质权。但我国《票据法》规定票据作为有价证券,具有不可分性,上述设计模式存在与此相悖的嫌疑。但我国《物权法》第217条对转质效力的认可,实际上间接认可了一物多质的效力。因此,在设计互联网电子票据理财产品时极易出现不合规的风险。

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互联网电子票据理财的监管制度不足

2.1缺乏健全的法律法律法规

由于我国互联网金融相关监管法律制度尚不完善,缺乏从事互联网金融业务的准入门槛和行业规范,使得从事互联网电子理财业务的平台缺乏法律约束。不仅如此,互联网电子票据理财甚至还与现行的相关法律法规相冲突。从其承载权利的媒介电子票据为例,现行的《票据法》及其相关司法解释是基于纸质票据制定的,从票据的书面签章到交付等操作环节均不能完全适用于电子票据,因此互联网电子票据理财的具体实践中会在存在诸多法律障碍。

2.2.2现行的监管体制不完善

互联网理财是互联网与传统金融业务的有机结合,使金融创新的一种形式。但从事互联网理财业务的平台及公司的性质不是金融机构,多为一般的企业法人,因此投融资主体所形成的民事关系不是金融关系,不受现有的金融监管部门实施监管。参照我国现行的金融分业监管体制,暂无法明确的将互联网理财业务划分为某类金融行业。而且在实际的监管过程中,缺少以行为监管为理念的规范和干预措施。

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