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来源:天投网  作者:投资达人  时间:2020-12-14 10:12:19  浏览:26

在商业银行法修改之际,蚂蚁集团以其估计市值3万亿超过工(1.8万亿)农(1.1万亿)中(9500亿)建(1.6万亿)四大行。P2P的雷暴刚刚平息,互联网金融似乎又出现转机,蚂蚁就是明证。马校长告诫说,不要将P2P的失败等同于互联网金融的失败。

互联网与金融具有天生契合的一面:大数据。任何通过互联网的东东,很快都会得到快速与海量的传播,至于美女与金钱,就传播得更加快速更加海量。用合同法术语说,就是快速形成海量的合同,即促进与形成大规模交易。这正是商法尤其是金融商法所需要的大规模交易。

然而,P2P却没有用好互联网。它的失败之处在于:运用大数据吸收了存款,而没有运用大数据监督好贷款。最后形成了巨额的借贷合同,海量的借款人根本不能发挥互联网海量与快速的优势,贷款人没有得到应有的海量监督。一句话,P2P没有将大数据的优势运用于违约预防制度之上,而只用于吸引借款人及其借款之上。这种单向的大数据运用,洗劫了借款人的财富。

蚂蚁的成功之处,在于运用大数据建立了违约预防制度。马校长掌握了很多互联网资源,包括各种网店与交易大数据、支付宝大数据等。蚂蚁通过大数据的计算来选择贷款人,通过信用的联结来恐吓贷款人信守诺言。不讲信用,以后连要饭都不可能!这种连带关系,我们不太熟悉:在合同领域,合同是相对性的。这意味着什么?一个合同的违约,不会影响缔结与履行其他合同。也就是说,违约了不影响工作、出行、结婚与讨饭。合同是当事人之间的法锁。这种罗马法锁观既有利也有弊端:在此观念下,违约只是引发合同相对人的特定行动,而不会引发其他行动。马校长的做法与此相反,通过交易大数据来预测特定合同的违约可能,并将此违约与其他交易甚至整个生活建立联系。大数据技术的本质,是一种连带违约预测与连带违约责任技术。你过去的系列行动决定你的借款合同,而你借款合同的违约决定你将来其他系列行动的可能性或资格。

连带技术是金融商法的基本技术。比如票据法,又比如证券法,如此等等。

什么是算法?算法就是根本过去的数据决定未来。用合同法术语说,就是运用过去的系列合同(契约群)预测与决定未来的某个合同。

麦克尼尔的关系契约理论就是这样的技术:在一系列关系中分析契约。持有传统合同观念的学人反对麦氏的理论,但是,麦氏的理论正在走向繁荣。算法就以关系契约理论与契约群理论为基础。

契约的边缘从此模糊了!一个契约与过去未来的一系列行为(包括系列合同)之间建立了联系。

这也是区块链的基本技术。什么是区块链?就是契约群。这个前面说过。这个契约群的特色是大数据:众人认同的账薄,你赖也赖不了。大数据于此的本质,就是以众人的信用来监督1人的信用。从而建立类似于保险法的规则:人人监督我,我监督人人。(人人为我,我为人人)。

马校长好像于法律没有兴趣,但是,他的设计中隐含着极其新潮的法律理念。

相比于马校长,商行法的修改比较保守。在违约预防方面,将风险治理作为公司治理的基本内容、引入系统重要性金融机构等理念,也算是借鉴了美国金融法的最新内容,但是,商行法草案中服务实体经济的关键举措,是局限商业银行经营的地域范围。这好比一个青年不务正业,通过局限其活动范围来使之务正业一样。我能力有限,不能理解这样做的原理。蚂蚁与商行不一样。蚂蚁一直在为实体经济服务。不需要将蚂蚁的范围局限于一定的地域,蚂蚁仍然会服务于小微企业、自然人与实体经济。蚂蚁将大数据运用于违约预防制度之上,它为自己预防风险。是的,它为自己预防风险。可是商行不同,它没有也似乎不必关心蚂蚁所关心的大数据,当然也没有学习蚂蚁的风险预防方法。

蚂蚁有令人感动的一面。但是,蚂蚁的违约预测与违约预防方法,仍然让我们对互联网金融、对算法、对区块链充满了疑虑。因为,大数据及其在金融风险预防中的运用,不仅仅是促使我们珍惜信用与做一个负责任的人,它还建立了一种连带关系。

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