天天投资理财

来源:天投网  作者:投资达人  时间:2020-09-16 11:09:21  浏览:8

2017年以来,随着互联网金融监管不断强化,以欺诈为目的或技术水平不达标的机构逐步被市场清退,一些技术水平较高的互联网理财平台获得了更多的发展机会,发展模式也由快速扩张逐渐向产品提质升级转型,与传统金融机构的合作也更加频繁。

互联网理财业务在用户端和机构端都显示出了自身不可比拟的优势,尤其在小额高频理财业务中,以蚂蚁集团为代表的互联网金融平台,吸引了众多传统金融机构、新兴互联网公司开展互联网理财业务,并进行多样化的合作创新。具体来看,一是投资理财与社交场景创新结合,例如美国的 Motif 将投资选股与社交场景融合,用户可以把自己的 Motif 分享给好友或者选定的圈子,大家共同对投资组合进行讨论和优化。二是机构间的数据开放和服务开放,例如蚂蚁财富开放机构入驻,实现理财产品信息、用户信息的整合,借助生态场景带来的流量优势为金融机构的理财产品引流,代销公募基金、理财型保险、贵金属等产品,目前蚂蚁集团合作的外部资产管理机构数量超过 120 家。美国的 Personal Capital 能够链接外部券商账户,通过账户和数据上的整合帮助客户实现一站式的财务管理和理财投资。三是机构之间的在风险管理上的合作。互联网金融公司与传统金融机构的合作极大地促进了理财业务线上化,带动了财富管理行业的转型升级,其优势表现在以下几个方面:

(一)有效提升金融可得性

金融可得性是普惠金融的核心内容,其内涵主要包括金融资源的区域配置、自然人和法人的金融服务可及性和获得程度、融资成本、数字金融宏观普惠性等四方面,即让不同地区、不同背景的人都能享受到相应的金融服务。相较于传统理财业务,互联网理财能够更好地提升金融可得性。

从金融资源配置来看,我国存在较大区域差距。其中,区域银行业金融机构数量占比由多到少依次是华东、华北、华南、华中、西北、西南、东北,在每个区域内,中心城市金融机构较多,欠发达地区金融机构稀少。在传统理财业务背景下,业务开展依赖于实体服务网点,地处偏远的人群较难享受到理财服务,或是金融机构稀少导致理财服务种类单一。互联网理财依托互联网和移动设备,操作较为简便,摆脱了实体银行网点的区域限制,可服务范围较广,用户能够从多个金融机构多样化理财产品中选择适合自身的组合。

从金融可及性和获得度来看,金融发展不应排斥弱势群体,人人皆有权参与和分享金融发展的过程和成果。但出于资金流稳定和高收益的考虑,传统理财产品对于资金安全性、可偿还能力要求较高,机构对用户的资金门槛也做出了相应要求。如 7 天通知存款的资金门槛是 5 万元,个人每次支取金额最低为 5 万元。

监管机构也对此做出了明确规定,2018 年央行、银保监会等四部委联合发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》中要求:商业银行发行公募理财产品的,单一投资者销售起点金额不得低于 1 万元人民币。同时,传统理财产品存取周期也较长,在这种情况下,许多收入状况不理想、资金灵活性要求高的用户难以享受到理财服务。相较而言,互联网理财通常门槛较低,大多数产品为 100元起投,部分产品的门槛会低至 1 元,如余额宝、存金宝等,给众多储蓄较少的用户提供了参与理财业务的机会。同时,大多数互联网理财产品提现周期较短、手续较少,用户能够在手机端灵活地进行存取操作,减少了资金紧张用户的后顾之忧,也给资金丰厚的用户更多元的资产配置选择,提高了不同资金状况用户的金融获得度。

(二)投资者选择更便利

无论是传统理财还是互联网理财,理财产品多样化是一个必然趋势。用户有了更多的投资选择,就要求能够尽可能从多样化产品中选择适合自己的产品。由于用户信息筛选能力有限,且本身金融和理财知识水平不足,传统理财服务市场的理财顾问为用户提供的帮助有限。专业工作人员相对较少,咨询费用较为高昂,且存在销售导向的价值定位和个人情感因素等问题。互联网理财引入的智能投顾可以很好地贴合用户的这一需求。智能投顾又称智能理财、机器投顾、机器理财等,实质是利用大数据技术归纳专业理财顾问的个人经验与理财模式、各类理财产品的特点,通过一系列智能算法综合评估用户的风险偏好、投资目标、财务状况等基本信息,并结合现代投资组合理论为用户提供专业化、个性化、快捷化的理财方案。

智能投顾应用对理财行业有两个主要影响:一是解决投资顾问的高门槛、高费用问题,避免了传统投顾个人情感等人为因素的干扰。智能投顾使用门槛较低,一般是内嵌在互联网理财平台中,根据用户需求难易收取相应服务费,平台内会汇总不同机构理财产品的信息,用户可以利用智能投顾对不同机构的不同类型的产品进行比较,在全市场范围内进行产品优选。二是降低用户理财认知门槛。

我国家庭理财需求较大,但整体金融知识水平较低,盲目参与传统理财很可能因操作不当造成经济损失甚至陷入债务危机。与此同时,金融理财知识教育现状尚不乐观,普及过程中存在很多困难,用户很难系统地掌握相关知识并应用到实际理财操作中。智能投顾的主流模式是基于目标的财富管理,通过深度沟通与分析,对客户进行投教、培育长期投资理念和引导理性,并通过税收规划、分散投资、行为引导等,尽可能帮助客户改善长期收益。利用智能投顾辅助决策虽然不能完全取代金融知识的掌握,但能够使得大部分具有较少理财知识的用户参与到理财业务中并获得较好的收益,让更多人享受到理财服务。

除此之外,互联网理财平台本身的一个重要作用是对理财产品信息的整合,通过将不同渠道的产品整合在一起,提升信息透明度,便于投资者基于客观信息对不同产品进行更加广泛的比较横向比较,选出优质的产品。

(三)机构销售更精准

金融产品强调将“合适的产品卖给合适的人”,要设计出好的理财产品不仅要了解用户整体需求,更需要把适当的产品推荐给适合的用户,这就需要数据和技术的支持。在数据方面,互联网平台相较于传统业务更便于数据的整合与沉淀,包括各类金融交易、客户信息、市场分析、风险控制等,大型数据库的应用为金融数据存储提供了坚实基础,人脸识别、指纹识别、扫码支付等技术应用为海量数据收集提供了便利。在技术方面,互联网理财产品常常与人工智能等技术进行结合,随着算法优化、算力提升,尤其是知识图谱、自然语言处理等技术的发展,使更多智能化技术能够处理海量数据并从中归纳描述、还原用户画像,进行用户和产品的归类、匹配,帮助销售机构把不同的产品匹配给更适合的人。

(四)优化资源配置,促进市场良性竞争

不同于传统银行理财业务,互联网理财业务的运作不需要建立物理网点,也不需要接待人员,只需要互联网、网络的终端设备和后台工作人员。互联网理财所耗费的人力费用和营销费用都远远低于传统商业银行,同时保证了运营的高效稳定。《中国智能金融发展报告》提到,部分商业银行运用大数据分析、机器学习等技术预测现金自助设备的交易量,以实现现金投放时间及现钞金额的最优配置,预计一年可节省 4000 多万的运营成本。某证券公司通过智能调度、大数据、智能识别等技术将业务运营逐渐从分散走向集中、从自动化走向智能化。运营部门平均开户处理时长缩短了 44.85%,人均日处理量较分散运营阶段提高了 3.63 倍。

互联网理财业务没有时间和地域的限制,从营销上节约了成本并提高了性价比,尤其是给非银行机构的理财业务开展带来了很多机会。非银行机构在开展传统理财业务时,会遇到影响力小、影响范围小、资金流通渠道单一等问题,需要付出更高成本建设网点、增加宣传来招揽用户。同时,传统业务征信依赖银行机构,也增加了非银行机构理财业务成本。互联网理财业务发展,一方面使得非银行机构和银行机构有相同的获客机会,另一方面使得大、中、小机构在渠道端差距缩小,使得参与理财业务的各规模、各类型机构将成本从宣传成本转移到产品开发中去,让真正有实力的中小机构获得更多发展机会,以良币驱逐劣币,让更适合用户、有更大发展空间的互联网理财产品在市场中立足,形成投资管理能力和服务品质提升的良性循环。

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