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来源:天投网  作者:投资达人  时间:2019-05-09 10:05:17  浏览:11

股票配资杠杆炒股平台分级基金投资技巧

分级基金又被称为“结构型基金”,即在某一个投资组合中,通过对资金收益或净资产的分解,形成两级或多级风险收益表现有一定差异的基金份额的基金品种,相信这个属于在理解起来有些让人头疼。下面千层金股票配资平台就来为大家解答下分级基金投资技巧吧。

它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额,并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。

分级基金的投资技巧:

分级基金可以分为两大类,即股票分级基金和债券分级基金。股票分级基金主要投资于股票,又可分为主动管理的和指数型的。债券分级基金,又可分为一级和二级债券分级基金。一级债券基金不能在二级市场直接买入股票,但可以打新股,二级债券分级基金可以在二级市场买入不多于20%的股票,因此一级债券分级基金风险低于二级债券分级基金。

股票分级基金一般分成三个份额,即母基金份额,优先类份额,进取类份额。其中母基金份额和一般的股票基金并没有太大的区别,不过可以按比例转换为优先类份额和进取份额。优先份额一般净值收益率是确定的,比如一年定期存款利率+3.5%。站在进取类份额投资者的角度看,实际上就是向优先类份额借入资金,再去购买股票,支付的代价是要向优先类份额支付一定的利率。这里非常关键的地方有两点,其一是优先类份额的基准收益率,这代表了进取类份额借入资金的成本。如果基准收益率较高,则有利于优先份额的投资者,不利于进取份额的投资者。其二是优先份额与进取份额之间的比例,这代表了进取类份额向优先类份额的融资比例。

一般来说,优先份额比上进取份额的比例越低,越有利于进取份额,因为进取份额可以借入更多的资金。不过同时进取份额的风险也上升,因为此时杠杆倍数增加了。进取份额适合更愿意承担风险的投资者,如同借入资金炒股,收益可能更高,但风险也上升了。

债券分级一般就分成两个份额,即优先类份额和进取类份额。比如大成景丰基金,按照7∶3

的比例确认为A类份额和B类份额,A类份额约定目标收益率为3年期银行定期存款利率+0.7%。A类份额是优先份额,B类份额是进取类份额。

风险:

1、利息不是以现金的方式给你,而是以母基金(一般是指数基金)的方式给你,给你后,你要是赎回母基金的话,赎回手续费还需要花掉0.5%。

2、市场利率波动风险。约定的利息通常是以当年1月1号的银行一年期存款利率为基准加上3-4%,假如当年利率发生较大波动,比如类似2013年这种情况,虽然存款利率没变,但由于从6月开始,资金成本持续走高,再加上余额宝这类产品的冲击,那么对A会非常不利。相当于水涨了船却不能高了。

流动性:

流动性其实是与货币基金差不多强的,不过分级基金价格会有所波动,如果买到的价格恰好比较高,可能会被轻套(套个百分之零点几到百分之一很正常),所以需要持有比较长的时间来削弱风险,如果不是短时间内不需要用到的闲钱千万别投进来!另外投资分级基金A的时候请选择交易量大的品种!

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