天天投资理财

来源:天投网  作者:投资达人  时间:2019-09-20 09:09:51  浏览:58

债券基金作为一种风险收益适中的投资品种,长期来看,比较适合既想要获得稳定收益又不想承受较大波动风险的投资者进行长期投资。

下面,我们详细解析一下债券基金的买卖技巧。

1、受经济发展影响,在经济下行时,进行买入;经济见底复苏时,进行卖出

影响债市表现的最根本因素是经济基本面。当经济下行时,市场预期央行采取宽松的货币政策,致使利率下行,而我们知道债券和利率负相关,从而债券牛市开启。而当经济复苏时,市场预期货币政策收紧,利率回升,债券牛市结束。

因此,对于债券型基金,在市场预期经济处于下行通道时,是参与债市的好时机。而在经济见底复苏时,就要注意风险了。

2、资金面宽松时,进行买入;资金面紧张时,进行卖出

除了经济基本面,资金面也是影响债市的重要因素。当资金面宽松,即处于降息周期或低利率环境时,债市通常会有不错的表现,这时正是投资债券基金的时机;而当资金面紧张,利率上升时,债券基金的表现可能还不如货币基金,适合卖出。

3、股市表现不好时,可考虑债券基金

总体来说,股票市场和债券市场存在一定的“跷跷板”效应。一方面,股市不好时,债市可能会有不错的表现;另一方面,从资产配置、分散风险的角度,股市不好时,可以加大债券的投资比例、降低波动。

4、牛市时,可选择配置二级债券基金、可转债基金

二级债券基金可以参与二级市场股票买卖。因此,当股市表现好时,可配置二级债券基金,获得相对稳定且较高的收益。

对于可转债基金,由于可转债具有可转换性,当它所对标的股票价格上涨时,债券价格也会上涨;此外,债券价格和股价之间还存在套利的可能性。因此,当股市表现好时,可转债基金会有不错的收益。但是,“成也萧何败萧何”,当股市表现差时,可转债基金也会出现较大的下跌,这个时候应该卖出。

作为固收类基金的主力,债券基金分类众多,不同类型的债券基金风险收益特征也不同。因此,挑选债券基金的第一步就是明确自己的目标需求,选择适合的债基类型,然后再结合基金公司背景、业绩、资产配置、债券配置等选择心仪的债券基金。

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