天天投资理财

来源:天投网  作者:投资达人  时间:2020-05-12 09:05:26  浏览:21

第一、银行

代表公司,工商银行,建设银行,农业银行,中国银行,招商银行,兴业银行

四大国有银行+二大股份制银行

代表基金:

场内的是银行ETF(512800)场内的手续低,可以用来网格交易,目前规模10亿左右

场外基金是:

鹏华银行分级(160631)  这个规模大,达到了47亿。应该是银行里的最大基金

招商中证银行指数分级(161723) 天弘中证银行指数(001594)这两个都是规模3亿多

投资方法:

1、银行见底有着明确的标志,就是工农中建达到0.7倍pb,一旦出现这种情况,就出现了安全边际,现在中行达到了0.6,但是工行达到0.7,所以可能银行接近底部区域,但是并非是特别低估。有可能下面还有再跌10%-15%的空间。

2、银行这种东西,是给大家当类债券的投资工具用的,比如现在买有5%的分红,已经高于了一般债券,买来以后你可以就吃分红。适合于需要现金流的人。

3、银行的投资,没必要买基金,因为一共就那几只,哪只基金做配置,他也跌买这几家银行,只是配比不同。

4、投资银行行业,长期回报肯定低于指数回报。银行是波动性最低,收益也最低的行业,没有之一。

第二、证券

代表公司,中信证券,海通证券,国泰君安,华泰证券,招商证券

代表基金:

场内是国泰中证全指证券ETF(512880)规模55亿

场外有申万菱信申万证券分级(163113) 规模30亿,富国中证全指证券公司指数分级(161027) 规模19亿

投资方法:

1、证券有明显的反身性,一般都是右侧追击,而不进行左侧布局。

2、反身性会让他越跌业绩越差,越跌估值越高,相反越涨业绩越好,越涨估值越低,所以当你看到证券行业业绩大增,往往是整个市场见顶的标志,证券行业业绩暴跌,恰恰是市场见底的标志。

3、如果非要找证券行业的底部,有一个简单的办法,可以大概估计。那就是中信,海通,国泰君安这种大券商跌破每股净资产,一般就是证券的底部。再下跌的空间也就有限了。但招不是特别准。需要多家券商验证,比如上面说的那三家都跌到净资产附近了,基本也就差不多了。

4、证券行业有很强的周期性,不适合长期投资,所以有人一说要长期投证券行业,你就知道他根本就是个外行。

第三、保险为代表的非银金融

代表公司,中国平安,中国人寿,中国人保

代表基金场内:沪深300非银ETF(512070)规模18亿。

场外:鹏华证券保险分级(160625) 规模13亿

投资方法:

1、保险跟证券略有不同,他除了投资的反身性,还有传统业务,所以他是可以左侧投资的。

2、保险的走势跟大盘走势基本一致,所以大盘到底了,保险就基本可以投资了。一般保险公司的投资,都是选择在股灾之后入局。然后长期持有。

3、保险公司业绩也有周期性,并不会利润一直增长。比如现在中国平安的业绩就太好了,好的已经很难持续了。

第四、有色金属 稀土

代表公司:紫金矿业、山东黄金、天齐锂业、方大炭素、江西铜业

代表基金场内:有色金属ETF(512400) 规模很小只有2.6亿

场外:国泰国证有色金属行业指数分级(160221) 26亿规模

投资方法:

1、有色金属是强周期行业,必须看他的基础金属走势,比如要买山东黄金,就得关注金价,买天齐锂业就要关注碳酸锂价格,买云南铜业就得关注伦敦铜,股价和基础金属的价格相关性很高。

2、整个行业的投资,首先要看铜价是否抬头,其次看PPI是否上升,最近铜价已经逐渐恢复,特别是波罗的海指数BDI快速反弹,说明需求开始上升,那么有色金属的价格回升应该是大概率事件。不过伦铜的表现和PPI的表现都还不明显,还需要耐心等待。

3、有色金属是典型的经济强周期,也是不能长期投资。必须要顺势而为。在业绩最好的时候离开,在业绩最差的时候逐渐布局。

第五、食品饮料+消费行业

代表公司:贵州茅台,五粮液,海天味业,伊利股份、格力电器、美的电器

代表基金:场内:中证主要消费ETF(159928) 规模32亿

场外,易方达消费行业股票(110022)  规模太大了192亿。招商中证白酒指数分级(161725)规模63亿

投资方法:

1、从长期来看,最好的投资对象就是消费行业,而消费行业里最好的投资对象就是白酒。长期涨幅长期跑赢指数,

2、这个行业是弱周期行业,更应该长期持有,而不做短差。买的便宜,是最重要的投资之道。一般都是在出现一些负面消息的时候,是布局这个行业最佳时机。

3、他们的估值波动区间非常稳定。算出历史估值最低点,基本就具备安全边际。总之就是有迹可循,一般用PEG估值,PE不能高出可持续的增长率太多。

第六、医药生物

代表公司,中国医药,恒瑞医药,同仁堂,华东医药,云南白药,长春高新,华兰生物,爱尔眼科,通策医疗

代表基金场内的是:

易方达沪深300医药ETF(512010) 规模7亿左右。

场外基金是:

申万菱信申万医药生物分级(163118)  这个规模不大,只有4亿。

汇添富医药保健混合A(470006)  这个基金规模比较合适,有23亿规模。

投资方法:

1、医疗是典型的弱周期,一般在需要稳定的业绩的时候,才会投资医疗。医药的估值通常比较高,可以用PEG估值,通常能给到1.5-3倍的PEG。因为他的久期比较长,比如100年以后同仁堂大概率还存在,但腾讯阿里却不好说

2、医疗生物的表现时机往往晚于大盘,在市场见顶之后,医疗还有一段表现时机。所以一般是防守周期,才去投资医疗。

3、医疗可以长期持有,其实医疗长期持有的结果应该好于消费,因为医疗生物的消费刚性更强,但是在中国A股目前来看,医疗表现弱于消费。未来长期的预期收益率不低。

4、医疗表现在差的时候,往往是周期走强的时候,比如2016年这一波周期复苏,医疗表现较差。也就是说,在没什么可投的情况下大家才会选择医疗,在强周期的时候,医疗会被淡忘。就好比一个人,得意的时候,他是想不起伤病的。

第七、国防军工

代表公司,中国重工,航天电子,航发动力,中航飞机,卫士通,中国卫星

代表基金场内的是:

国泰中证军工ETF(512660),这只基金是19亿规模

广发中证军工ETF(512680),这只基金只有3亿。

场外基金是:

前海开源中证军工指数A(000596) 这个规模也不大只有7-8亿。

富国中证军工指数分级(161024) 这个规模大达到了76亿。

投资方法:

1、军工企业的投资基本都差不多,也就那么几家企业可以选。所以基金的业绩表现类似。

2、军工只有在大牛市才有机会。通常都是并购重组比较活跃

3、不能长期持有,因为大部分公司,没有业绩。

4、最好别投这个行业。跟世界和平的大趋势不符。

5、这个行业也没法估值,都是to B业务,而且相当不稳定。所以就不用费劲看什么财报了。你就想想是不是大牛市就可以了。没有大牛市预期千万别买。

6、当银行到处推荐军工基金的时候,说明牛市即将结束。

第八、传媒 互联网

代表公司,东方财富,分众传媒,网宿科技,东方明珠,万达电影,华谊兄弟,光线传媒

代表基金场内的是:

的广发中证传媒ETF(512980)目前是10亿规模,刚刚好

场外基金是:

鹏华传媒分级(160629),目前是2亿规模

投资方法:

1、传媒的风格在于中小创的成长上面,这几年整个市场的风格都在价值上。所以传媒表现相当惨淡。

2、传媒业绩有明显的行业周期特征,最近反正是受到各种利空消息的影响。估值已经跌破历史估值底部。但仍然不知道什么时候能够回升。目前看不到希望。跟整个的大环境有关。

3、传媒主要靠外延并购获得业绩增长,所以他的估值意义并不大。需要行业整合,才能推动估值提升。算他的现金流和利润,意义不是很大。但行业整合,也往往发生在这个版块走牛的时候。这样外延增长才能反应在市值上。

4、所以传媒是一个反身性行业,跟券商类似,牛的时候会很牛,熊的时候会很熊。现在恰恰就是四面楚歌的时候。感觉喝口凉水都塞牙。

5、这个版块最好做右侧趋势投资,不要做左侧逢低布局。因为你找不到估值底。

第九、电子、计算机

代表公司,海康威视,科大讯飞,恒生电子,大华股份,三安光电

代表基金场内的是:

广发中证全指信息技术ETF(159939) 规模13亿左右

场外基金是:

长盛电子信息产业混合(080012) 这个基金规模10亿

天弘中证电子指数C(001618),这个基金规模不大,只有2亿左右

投资方法:

1、电子主要通过业绩增速估值,利润不会有多少。

2、他更倾向于中小创,在大牛市里,跑不赢指数,但是防守的时候比指数强一点有限。需要有市场中成长风格的配合。

3、有很广阔的业绩想象空间,但编编故事还行,不一定能兑现。所以当你发现一个特别美好的故事的时候,千万别太当真。

4、行业基金其实表现一般,冒了很大的风险,但其实总体上,也就跟中小创指数差不多。所以不如只配中证500+创业板

第十、环保、低碳、新能源

代表公司,上海环境,阳光电源,天顺风能,启迪桑德,伟星新材,亿纬锂能,隆基股份

代表基金场内的是:

广发中证环保ETF(512580) 基金规模17亿

场外基金是:

嘉实环保低碳股票(001616)  规模34亿

投资方法:

1、曾经环保风光过,但是2017年下半年以后就非常惨淡。这个行业主要靠政府给钱,政府一旦没钱了,环保业绩就会大幅回落

2、政府是其大客户,但并不稳定,经常拖欠资金,所以让企业利润很不稳定。估值几乎无法计算。

3、主要看经济周期,基建扩张的时候,环保行业大有所为,一旦政府预算收紧,环保行业就会比较惨淡。

移动
网站
收藏
本页
回到
顶部