天天投资理财

来源:天投网  作者:投资达人  时间:2020-10-24 10:10:39  浏览:17

最近股市动荡,有的伙伴赔了不少,面对现在这种行情,对中国相对乐观,策略就是定投,主要定投A股和港股的指数基金,因为他们在低估区域是确定的,长期来看,均值回归是大概率,要注意的就是不要用短期的钱投资。

在亏损的日子里,不少人可能在想,有没有一种基金,既能保本还能享受投资收益呢?所以,我们今天聊一类以保本为目标的基金,它就是保本基金。

保本基金就是在一定的封闭期内,通常为3年,把所投资的本金分为两部分,其中,绝大部分投资于固定收益类产品,也就是我们通常说的债券类资产,剩下的小部分,投资于高风险资产,比如股票,从而使得在任何情况下,不损失投资者投入的本金。

举个例子,投资者投资于某保本基金,他们会怎么做呢?首先他们将资金中绝大部分投资于债券,假设债券在3年内,会产生10万的利息。所以,基金的策略就是,期初拿10万来做风险投资,赚了的话,为投资者创造了超额收益,皆大欢喜;赔了的话,就赔了吧,至少本金保住了。

保本基金通常使用CPPI策略,中文名称为动态投资组合保险技术。

这种策略的基本思路是将大部分资产投入固定收益债券,以保证到期能够收回本金;剩余小部分资金(也就是安全垫)按照一个放大的倍数投入股票市场。如果市场上涨,CPPI按照放大倍数投入股票市场的资金会增加,放大投资收益;如果市场下跌,CPPI投入股票市场资金会减少,将部分资金转而投资于风险较小的债券市场。

除了使用CPPI保本技术以外,一般保本基金还有信用良好的机构作为保证人。如果从认购到基金持有到期这段时间的累计收益低于投资金额,基金持有人可以要求保证人承担差额部分。

买保本基金注意以下两点

一般保本基金规定,只有在持有到期日后赎回,才能享受保本条款的保护。也就是,提前赎回的情况下,不承诺保本。其实这个可以理解,因为保本基金是基于保本期限来安排现金流,如果提前赎回,会打乱基金的投资安排,可能导致亏损出现。

投资者一般需要认购新发行的保本基金,在认购期结束后购买的保本基金,对投资者可能并不保本。

从保本金的投资策略,我们可以看出固定收益类产品的表现非常关键,是决定保本基金能否保本以及取得超额收益的关键,也就是说,发行保本基金的基金公司必须得有一个比较强的债券团队,同时具备优秀的投研能力。往往做债券类做的好基金公司,做保本基金更加有优势。

所以,大家选择保本基金,一定要选择债券做的比较好的基金公司。

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