天天投资理财

来源:天投网  作者:投资达人  时间:2020-11-21 10:11:33  浏览:27

投资组合是由持有的股票、债券、金融衍生产品等组成的集合。

那投资组合有什么用呢?生活中常见投资组合吗?

其实投资组合是很常见的,生活中最常见的投资组合就是基金,理财产品。拿我们最熟悉的基金来理解组合,这是一个股票型基金,可用现金为1000W,拿出900W来购买股票,100W来做银行存款。股票用于盈利,存款用来收利息,当股市动荡的时候,基金经理就会为了保险,拿出股票的100W,去存款。从2015年开始股票型基金仓位新规的生效,所谓股票型基金,是指股票型基金的股票仓位不能低于80%。也就是说基金经理怎么样都得拿你80%的钱去投资股票。

那一只股票型基金能同时购买多少股票呢,目前来说没有明确规定,一只基金根据风格不同,会同时买入十几只或几十只股票或债券。拿诺安基金来说截止2020-09-30就持仓了16只。第二季度又买了40只。

可以想象投资一只基金的时候可能买了20-30只股票,那你的风险系数就下降了。也就是投资者在投资基金时,构建一个组合可以大大的降低风险系数。

而构建组合的基本原则就是,分散组合中基金的投资风格。

"随着市场和环境的变化,具有某种投资风格的基金管理人或一类基金不可能一直保持良好的表现,适用于股票的原则同样适用于共同基金"。投资者不知道下一个大的投资机会在哪,因此对不同风格的基金进行组合是必要的。

从各种风格、类型的基金中,都挑选出满足其他法则的优秀基金,作为备选对象,然后再从中构建投资组合。在国内基金业,组合投资的做法也已经越来越被普通投资者所接受。甚至有的时候连基金经理都会购买其他基金来平衡自己的风险。

不过,许多投资者在进行组合投资时有两点误区:一是过于分散,把资金分散投资在许多基金中;这显然是错误的。并不是组合越分散效果越好,而是要分散有度、分散有方。"有度"是指适度分散,组合中基金的数量一般不需要超过3个;"有方"是指组合备选对象不是广撒网,而是经过挑选后的优秀基金。

二是组合中持有的多数基金风格雷同,这样各只基金的收益表现实际上可能高度相关,实际上也就起不到构建组合的效果了。例如,你购买了一个科技股票型基金,但是你的基金中有一个是科技混合基金,那当科技行情不好的时候,你两个基金的表现基本是相似的。并没有起到对冲的效果。

在这两方面,思路都值得投资者借鉴。

如何调整基金投资组合

已经持有一个基金组合时,如何根据市场的变化调整投资呢?

一个简易的一般性法则:在往组合中增加投资时,选择近期表现持续不好的风格追加投资。注意不是在基金投资品种之间进行转换,而是通过追加资金来调整组合的配置比例。意思就是不要把基金卖掉或者是转换基金,而是通过资金调整来调整比例。

这样的组合调整方式,往往能够取得比较好的效果。基金表现之间的"风格轮动"效应就是这种调整方式的依据。而"基金风格轮动"事实上又是基于股票市场的"风格/板块轮动"。根据这个简单的原则调整组合,实际上起到了一定的跟踪风格轮动的效果。因为长期平均来说,买进下跌的板块,风险比买进已经上涨的板块更小。

举例子,当组合中的一只基金已经涨到了一个高度的时候,而自己的投资组合中有一只基金,因为最近行情不景气而处于下跌状态,那你就可以把上升的基金里面的钱,慢慢地调到另外一只基金里面去,这样子,你既可以在高点套现了基金,而你还在低点买入了更加多的基金。

因为,市场你无法捕捉,你不知道这个现在红火的行业什么时候,回调,你也不知道这个衰弱的行业什么时候回升,而市场往往就像一个转盘一样,这次涨科技,明天涨医疗,下次涨银行,然后又回来涨科技。

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