天天投资理财

来源:天投网  作者:投资达人  时间:2019-02-16 17:02:53  浏览:72

什么是质押担保?

质押担保指质押人或第三人(出质人)与贷款人(质权人)签订《质押合同》,将其动产移交贷款人占有,或者将依法可以质押的权利的相应凭证交付贷款人,并办理相关质押登记手续的担保方式。质押物包括动产和依法可质押的权利。

可以作为质押的权利有:汇票、支票、债券、存款单、仓单、提单;依法可以转让的股份、股票、收益权;依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权;依法可以质押的其他权利。

信托公司在开展尽职调查时应当遵循哪些原则?

对于信托产品而言,由于信托目的和受托责任各不相同,每个信托项目涉及的交易结构和调查内容也存在诸多差异,因此,每个信托产品的尽职调查必须要有较强的针对性,以求最大程度地实现信托目的并保障受益人利益,同时,也为了降低资金成本、时间成本和机会成本,尽职调查的效率效果和精准性也极为重要。总结下来,信托产品的尽职调查可以遵循以下几条原则:

(1)全面性原则。调查内容要在受托职责范围内尽可能的系统全面,尽可能覆盖信托产品运作和管理中的各种方面,充分揭示或规避各种潜在风险。同时,尽职调查人员还必须采集和调查所有相关的材料,从各种基础性材料中发现事实、发现问题、验证判断,尽职调查要涵盖目标企业或目标项目有关管理运营的全部内容。

(2)独立性原则。尽管信托公司常常聘请具备资质的专业机构协助开展尽职调查工作,但是,受托责任的履行必须建立在独立判断的基础上。无论是自行调查或是委托调查,信托公司应当能够独立地进行尽职调查并作出自己的判断,信托公司的尽职调查人员应保持客观态度,并在工作上与其他专业机构保持独立。

(3)审慎性原则。信托公司在开展尽职调查时,应保持在调查流程方面和获得资料方面的谨慎态度,对任何资料、信息以及相关人员口头陈述中所发现的任何问题,均应保持审慎的怀疑态度,做更深入的了解和探究。信托公司还应结合风险控制的重要性原则,委派专人对尽职调查工作中的相关计划、工作底稿及报告进行复核。

(4)透彻性原则。由于信托产品具有较强的灵活性和特殊性,往往涉及很多周密细致的环节,需要对信托财产和相关权益作出全面透彻的了解,要与相关当事人、政府机构和中介机构等进行调查和沟通。以股权为例,尽职调查要明确股权的性质、所属以及章程中的相关限制,了解资本市场对于股权抵押、转让方面的规定,甚至董事会对此的特殊规定。以专利为例,尽职调查不仅需要了解专利权的权属和状态,还要明确是否存在纠纷、有效期限、地域范围以及专利许可情况等内容。

(5)区别性原则。针对不同的信托产品和信托项目,尽职调查应该有所侧重。首先,尽职调查会因不同的信托目的而不同,通常情况下,资产管理业务的尽职调查内容远远大于纯受托事务管理的尽职调查内容;其次,尽职调查会因不同的信托财产而不同,以实物资产作为信托财产的尽职调查更注重资产价值和相关权益,而以股权为信托财产的尽职调查则更注重目标企业的经营状况和相关信用增级手段;再次,尽职调查会因不同的目标企业所处的行业、背景而不同,也会因企业不同的治理结构、规模、成长阶段而不同。

为什么设立信托一定要开展尽职调查?

简单而言,尽职调查目的是通过核实信托产品的基本要素和信托交易各方的基本信息,发现问题,发现价值,确保信托产品的合法性、风险可控性,从而保证信托产品开展的可行性。

从信托公司的角度看,尽职调查是进行业务风险管理的起始。在投融资活动中,交易双方对目标公司或项目主体的信息掌握程度是不对称的,资金需求方对将要出售或者信托的各类资产相关情况非常清楚,而信托公司对该信息的知悉程度远不如资金需求方。所以,开展各方面的尽职调查是推动公司科学决策、完成后续商业交易、控制管理各类风险的重要前提。信托公司通过开展尽职调查可以迅速识别项目中的各种风险,挖掘出目标企业或项目的现金流和成长点,辨别出投融资计划或客户陈述中的不准确之处。

什么是信托尽职调查?

尽职调查是信托产品设立过程中的重要环节。尽职调查又称谨慎性调查,是指信托产品各方达成初步合作意向后,经协商一致,信托公司作为受托人,就本次信托相关的各类事项开展的现场调查、信息收集、资料分析等一系列活动。

何谓信托生效要件?

我国《信托法》规定了“信托的设立”,对信托生效的特殊条件作了规定。信托的生效要件主要有四个:一是信托当事人生效要件;二是信托财产生效要件;三是信托行为生效要件;四是信托目的生效要件。

信托公司设立信托前为什么要进行运营可行性评估?

由于信托产品具有非常突出的灵活性、差异性和复杂性,因此,信托产品的运营管理成为难以规范、难以明确、难以评估的重要方面。通常情况下,运营可行性的评估主要包括四个方面:一是市场营销方面,包括信托公司的自身渠道和第三方渠道是拥有丰富的合格投资者,能否为信托计划提供充分资金来源并完成足额及时的销售任务;二是后台运营方面,包括持续管理、资金运用、定期报告、监督检查、信息披露、结算清算等具体事项能够在现有的人力物力条件下作出妥善安排,不会影响信托计划运行的进度和质量;三是IT支持方面,即估值清算、账户管理、支付结算等需要信息技术予以支持的环节,信托计划能够在现有技术条件下全面完成或略作改进后可以完成;四是风险控制方面,即信托公司能够为管理信托计划而实施必要且有效的风险控制措施,包括有效的风险识别、风险监督和风险预警,特别是信托计划出现相关风险隐患或风险事项时,信托公司应当能够及时高效地进行处理,如开展信用增级、资产保全、抵质押物处置、法律诉讼等。

信托公司设立信托前为什么要进行商业可行性评估?

对信托公司整体运营而言,信托计划的商业可行性是必须予以考虑的。商业可行性通常包括收益、成本、风险等三个方面的综合评价:收益既包括信托报酬收入等直接利得,也包括资源、渠道、品牌、客户等方面的隐形收益和战略利益;成本不仅包括管理运营信托产品所导致的直接支出,也包括相应的隐形支出和沉没成本以及对机会成本的评价;风险的评价则力求全面和准确,覆盖信托产品涉及的各个方面(如宏观、市场、交易对手、信用增级等)和各个环节(如前中后台的操作),也覆盖信托产品的整个生命周期。

信托公司设立信托前为什么要首先评估法律的可行性?

信托公司首先会对信托计划的法律可行性进行判断,这是降低信托运营风险、保护信托当事人利益的前提与基础。信托在法律上应当具有四个构成要素:信托当事人、信托财产、信托行为和信托目的。相应地,只有上述四个要素均符合法律的相关规定时,才能使信托关系有效成立,否则,信托就有可能成为无效信托或可撤销的信托。因此,信托公司要创设一项在法律及政策上有效且可行的信托,其必须满足三方面的基本条件:一是具有法律意义上的生效要件;二是符合法律、法规或政策规定的相应设立流程;三是信托运用符合法律、法规或政策的相关规定、指导方向及未来趋势。

信托公司设立信托前为什么要进行可行性评估?

信托的设立是信托关系的开始,标志着法律意义上信托当事人之间形成有效的信托关系。所以,信托公司在设立信托之前,需要做大量的准备工作,其中必须对信托计划的法律可行性、商业可行性和运营可行性做出综合评价,符合设立条件的信托计划才能进入设立流程。

信托产品的设立流程有哪些?

信托产品的设立流程主要包括:产品立项、尽职调查、产品审核、报告审批、账户开立、产品推介、产品成立等环节。

产品立项是信托项目设立的起始环节,也是风险控制的起点,需要确定产品的初步可行性;尽职调查是以信托目的为导向、以交易结构为基础的,覆盖行业、市场、目标企业和委托人等多个方面;产品审核包括文件审批、文件制作、财产管理多个环节,需要信托公司内部各个部门的协同运作;信托产品推介包括直接销售和代理销售两种方式,涉及客户识别、反洗钱、营销推介等多项工作。在上述工作基础上,信托产品可以顺利成立,并对外发布公告。

移动
网站
收藏
本页
回到
顶部