天天投资理财

来源:天投网  作者:投资达人  时间:2019-09-10 09:09:48  浏览:19

因市场情况、项目情况、投资者经营水平等因素时刻发生变化,投资者在持有信托产品期间必须全面收集产品信息,及时了解产品动态,以便尽早发现问题并对投资组合进行调整。结合当前的信托实践,投资者可以通过以下渠道获得信托产品信息:

(1) 向产品发行方获取产品信息

信托产品发行公司当然对产品信息掌握最为透彻与全面,一般来说,信托公司每个季度都会在其网站发布产品季度管理报告。但是投资者需要了解,信托公司内部部门职能存在较为明确的分工,业务部门一般从事产品设计与运营管理,销售部门(如财富管理中心)则负责产品营销,对产品信息掌握最为全面的实为业务部门的产品设计者、产品后期管理者,因此,投资者最好详细了解其通过销售部门(一般为客户经理)获得的产品信息是否经过了业务部门的筛选、过滤、剔除,了解确定是否隐藏了诸多重要或不利信息。

(2) 向产品推介方获取产品信息

当前诸多产品发行公司并未设立销售部门(如财富管理中心),即使设有销售部门其产品营销能力也极为有限,在此情形下其产品多由外部机构代为销售,如银行、第三方理财机构、券商等。投资者若是通过外部机构购买信托产品,在持有产品期间则应及时向该机构收集产品信息。但值得投资者注意的是,产品发行方与产品推介方可能会存在沟通不畅的情形,产品发行方向产品推介方提供的产品信息或有瑕疵及隐藏重要信息之虞,甚至存在避重就轻的嫌疑,对此投资者必须十分谨慎。

(3) 通过媒体了解产品信息

信托产品作为高端理财产品备受媒体关注,尤其是行业领先的信托公司发行的信托产品,或是信托资金投向热点地区或是热点行业的信托产品。投资者可时常关注《证券时报》、《金融时报》等专业财经类报刊杂志,以便及时了解财经信息、产品动态;同时,智信网、用益信托网等专业网站也值得投资者关注,该类网站经常会发布有关信托行业、信托产品的数据、分析等信息;另外,投资者还应重点关注信托资金投向项目所处行业与地域相关的网站,比如,若投资房地产信托,则可通过搜房网、当地房管局网站等了解产品信息,若投资矿产能源信托,则可通过中国煤炭资源网、当地发改委网站等了解产品信息。

(4) 亲自走访直接获得产品信息

当前很多信托公司在其网站披露的季度管理报告内容大多非常简单,一般仅告知投资者融资主体的资产负债情况、项目当前进展,很少披露融资主体存在的问题、项目面临的风险、可能采取的措施等核心内容,颇有避重就轻之嫌,投资者很难获得有实质价值的信息。信托产品投资金额巨大,投资者除了向产品发行方详细询问、核实产品信息外,若条件许可,更应亲自前往融资主体所在地、项目所在地收集产品信息。投资者可以通过查看融资主体的办公环境、员工风貌、日常管理、项目景气度、项目运管情况,向周边居民、同业竞争者了解融资主体及其项目近况等,具体分析把握产品是否存在潜在风险。

当然,收集产品信息仅仅是动态管理投资组合的基础,更重要的是要深入理性解析所获得的产品信息。尤其是投资者在解析信托公司披露的产品信息时,需要注意以下几个方面:

(1) 披露的信息是否全面。

很多信托公司在季度管理报告中披露的信息是极为笼统、概括的,甚至仅仅是列举了融资主体的资产负债额、项目当前进度,对于融资主体的经营情况、现金流情况、项目所面临的市场风险等则避而不谈。在此情况下,投资者可致电或者前往产品发行公司,向经办该项目的信托经理全面了解产品情况,并且可将获得的信息与从网络、外部机构、亲自获得的信息加以对比分析,从而发现问题。

(2) 披露的有关数据、信息等是否与产品发行时预测的相一致。

任何投资都会存在风险,当融资主体经营情况、目标项目运管情况发生重大不利变化时,很有可能给信托产品带来巨大风险。因此,投资者需将信托公司披露的信息与其发行时预测的情形进行比较,以便考察该信息内容的合理性、逻辑的妥当性,判断项目是否存在风险。

(3) 投资者更需要关注的

是在融资主体或目标项目出现不利变化时,应向信托公司了解是否采取了或正在采取有效的补救、防范或管控措施。

比如融资主体因开发的项目过多而导致现金流可能短缺时,信托公司是否要求融资主体采取补救措施以解决该问题;最为关键的是,当目标项目的盈利预期或是开发进度难以达到产品发行时的预期目标时,要确定信托公司是否就产品到期时的还款来源做了全面安排。

(4) 结合宏观经济环境予以分析。

有时单就项目分析项目是难以全面把握项目风险情况的,投资者还需要结合宏观经济环境解析产品信息,尤其是要结合与项目相关的行业情况、项目所在地的经济运行状况,甚至还包括目标项目竞争对手的运营情形等,进行详尽比较、分析,从而判断信托公司所披露信息的合理性、列示措施的可行性等等。

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