天天投资理财

来源:天投网  作者:投资达人  时间:2019-12-14 09:12:04  浏览:40

1.项目延期

信托合同中通常会有关于延长信托项目期限的条款,大部分信托项目一般会约定6个月的处置期。如果产品到期了,融资方无法按期还款,通过延期可以给予融资人更多时间筹措资金,缓解暂时的流动性问题。在此期间,受托人往往会跟借款人协商分批归还信托产品本金和利息。

这种方法在什么情况下适用?延期并不是不还,而是缓期还,而且延期期间借款人也是要支付利息的。延期适合出现短期流动性风险的项目,借款人暂时没钱还,可以预见一段时间内有回款或者其他途径找来资金还钱。

举个例子,比如融资人是房地产企业,因为各种原因在建房产完工推迟或者开盘推迟,导致回款时间晚于预期。可以预见房企盖完房子顺利出售后有能力还钱。

2.提前终止

专业的信托公司是对项目进行全周期风险监控的,一旦发现风险隐患,早预警早处置。一旦出现可能导致未来违约的风险点,或者是借款人出现违反合同相关条款的情况,在信托项目尚未到期的时候就终止信托项目,督促融资方提前还本付息。甚至有可能信托资金还没有完全花出去,就及时终止项目。

这种手段的好处在于抢占先机,防患未然,风险尚未完全暴露,及时避免可能的兑付危机。难度在于受托人能否及时预判发现风险,此外在融资方没有违约的情况下提前终止还要与融资方协商。

需要特别说明的是,并非所有的提前终止都是因为出现了风险。事实上,融资方很可能因为有了其他资金来源,找到更低成本的资金,而选择提前归还信托本息。毕竟对投资人而言比较高的信托收益率,对融资方而言意味着更高的成本。

3.寻找第三方资金接盘

信托项目无法按期兑付时,信托公司还可以寻找其他信托公司,发行新的信托计划,再融资实现资金置换。这在房地产、基础设施建设领域更为明显。因为房地产和基础设施建设周期较长,资金额度通常比较大,这种模式也比较正常。

除了再发行,还可能寻找新的第三方接手。这里的第三方既可能是同行业企业,也可以是专门处置不良资产的资产管理公司。可能有人会问,出现风险了第三方为何愿意接盘?这种方式主要是转让投资者的信托受益权,或者是受托人在做项目时通常有抵押物,或者是掌握融资方其他的优质资产,在市场上寻找对这些资产感兴趣的第三方,重组收购盘活这类资产,为借款人筹集资金,兑付信托项目的本息。

这种处置手段比较理想,不需要诉讼,风平浪静及时解决问题。但难点在于,信托公司要真实了解融资方的家底和还款来源,对融资方有把控能力,掌握充足的抵押物或者其他优质资产。此外,还要有广泛的“朋友圈”,第一时间成功寻找到匹配的第三方接盘。

4.司法手段处置资产

通常信托项目会要求融资方提供抵押物、进行股权质押,提供担保方等一种或多种措施,作为融资人万一还不上钱的兜底措施。

一旦融资方违约,信托公司可以处置抵质押物、或者要求担保人等代替融资方偿还信托资金。如果存在异议,信托公司可以通过司法途径解决。一种情况是,融资方以物抵债再由信托公司处置变现;另一种情况是通过司法途径拍卖抵押物,查封融资方、将担保人的其他资产进行拍卖变现等。

这种方式合法合规,是受托人正常履职的风控手段。不过,司法流程可能消耗比较长的时间,而且可能引发外界关注,如果被媒体大肆报道可能引发普通投资者的担忧,对信托机构的声誉不利。

以上四种是常见的处置手段,当然实际情况更为多样和复杂,需要综合考虑各种因素选择处置方案。

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