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来源:天投网  作者:投资达人  时间:2020-11-10 11:11:35  浏览:12

2020年9月13日,国务院公布了《国务院关于实施金融控股公司准入管理的决定》(以下简称“《金控准入决定》”),规定:自2020年11月1日起,中国境内的非金融企业、自然人以及经认可的法人控股或者实际控制两个或者两个以上不同类型金融机构,具有本决定规定情形的,应当向中国人民银行提出申请,经批准设立金融控股公司。同日,人民银行公布了具体实施办法《金融控股公司监督管理试行办法》(以下简称“《金控监管办法》”),对金融控股公司的设立条件、股东资质、出资方式、公司治理、金融集团内部管理,以及行业监管等进行了规制。《金控监管办法》规定,“金融控股公司名称应包含‘金融控股’字样,未取得金融控股公司许可证的(即成为持牌金融控股公司),不得从事本办法第六条所规定的金融控股公司业务,不得在名称中使用‘金融控股’、‘金融集团’等字样。”

《金控监管办法》将会带来怎样的影响呢?通过企查查搜索可以搜出名称中包含“金融控股”的企业竞超过15600家,包含“金融集团”的企业有近1000家。进一步查询可知,绝大多数名为金融控股公司(集团)、金融集团的企业,实际上并没有控股任何持牌金融机构,极少有控股两个或两个以上金融机构的,其中真正符合《金控监管办法》所定义金融控股公司的,更是稀有。那么,《金控监管办法》出台后,那些有着金控梦的企业还能不能继续做金控?成为人民银行发牌的金控需要什么条件?做持牌金控又有什么好处?针对这些问题,笔者就《金控监管办法》相关内容略作解析。

并非所有实控金融机构的主体,都必须依法取得许可证

其实这次出台的《金控监管办法》适用范围非常有限,并未对所有实际控制金融机构的主体一网打尽。来看看什么样的主体才是人民银行框定的监管对象。

首先,要搞清楚什么是“金融控股公司”。《金控准入决定》和《金控监管办法》对“金融控股公司”的定义,将金融控股公司限定为控股或实际控制两个或两个以上不同类型金融机构。那么,若是只控股或实际控制一家金融机构,则不属于金融控股公司,也不就适用《金控监管办法》了。或许有人会问控股两个或两个以上同类型金融机构,是否也不属于金融控股公司,不是监管对象?按照国际和国内的规则,这个问题其实不存在。根据巴塞尔银行监管委员会、国际证监会组织和国际保险监督官组织联合论坛发布的《金融集团监管原则》(2012)的对金融集团(包括金融控股公司)的定义,其要在“在受监管的银行业、证券业或保险业中,实质性地从事至少两类金融业务”。而我国现行金融行业的监管规定,对持牌金融机构都作了“一参一控”的限定,即一个股东或实控人对同类型金融机构最多只能控股一家、参股一家,或参股两家。因此,明着实际控制两个或两个同类型的持牌金融机构,基本上是不可能的。

其次,要准确理解金融控股公司定义中的“金融机构”。《金控监管办法》对金融机构的范围作了界定,列出了10类金融机构及“国务院金融管理部门认定的其他机构”。这些金融机构都是由银保监会或证监会颁发经营许可证的机构,即所谓的“持牌机构”。也就是说,除这些持牌金融机构之外的其他所谓金融或类金融机构,如消费金融公司、保险经纪公司、集团财务公司、村镇银行、小贷公司、担保公司、商业保理公司、融资租赁公司、私募基金管理公司等,控股再多也不适用《金控监管办法》。另外一点,境外金融机构是否在《金控监管办法》所列范围内?该办法没有说,并且该办法也没有长臂管辖条款,因此,可以认定境内主体控股再多境外金融机构,也不适用《金控监管办法》。

再者,即使实际控制两个或两个以上境内不同类型持牌金融机构,也并非就必须按《金控监管办法》规定设立金融控股公司、接受监管。根据《金控监管办法》第六条规定,必须设立金融控股公司、取得经营许可证,并接受监管的情形,需具备两大要件:

一是非金融企业、自然人及经认可的法人实质控制两个或两个以上不同类型金融机构。也就是说持牌金融机构控制两个或两个以上不同类型金融机构的,就不在《金控监管办法》适用范围,比如:四大国有银行、平安保险集团。

二是实质控制的金融机构的合并资产规模达到一定数额(详见规定),其中至少总资产规模要不少于1000亿元或受托管理资产的总规模不少于5000亿元;或者,虽然金融机构总资产规模或受托管理资产的总规模未达到上述标准,但是人民银行认为需要设立金融控股公司的。

由此可见,人民银行此次纳入监管范围的金融控股公司都是规模比较大的集团,对于那些虽然控股了两个或两个以上不同类型金融机构,但总资产规模或受托管理资产总规模未达线的集团,是不需要申领金控牌照(即使主动申请,也不见得会发牌照),今后最多公司名称不能叫“金融控股公司”、“金融集团”或“金控集团”,但不并影响其作为实际上的金融控股公司的存在。

为什么这次人民银行没有将所有金融控股公司一网打尽呢?笔者认为,主要原因有二:一是我国首次对金融控股公司实施综合监管,并要求金融集团对不同类型金融机构实施并表管理,如何有效管理是个比较复杂的课题,目前国内尚无成熟的经验,需要在试行探索中积累经验;二是人民银行相关部门人员、精力有限,把所有金融控股公司都纳入监管范围,目前根本不现实。因此,在试行阶段只能抓大放小。

纳入监管范围的金融控股公司的股东和实际控制人,将面临严格的要求

可以说,《金控监管办法》明显剑指明天系、安邦系、华信系、海航系这些民营资本构建金融帝国的种种手段,对(持牌)金融控股公司的股东和实际控制人提出了非常严格的要求,与近年来出台的银行、保险、证券、信托等金融机构的股权管理规定一脉相承。概括来讲,就是达到一定规模的金融控股公司的股东得让国家放心,要符合五大条件:

(一)身份透明

首先,所有股东都不得委托他人或接受他人委托持有金融控股公司的股权;其次,以基金、信托、资管计划等金融产品方式持股的,持股比例不得超过5%,并且主要股东、控股股东和实际控制人不得以发行、管理或通过其他手段控制的金融产品持股;第三,主要股东、控股股东和实际控制人的股权结构和组织架构清晰,股东、受益人结构透明,实际控制人和最终受益人可识别;第四,控股股东或实际控制人不得存在关联方众多,股权关系复杂、不透明的情形。

(二)历史清白

一是所有股东都要满足:1、最近三年无重大违法违规记录或重大不良信用记录;2、没有因涉嫌重大违法违规正在被调查或处于整改期间;3、不存在对所投资企业经营失败负有重大责任未逾三年的情形;4、不存在因故意犯罪被判处刑罚、刑罚执行完毕未逾五年的情形。

二是有过下列不良记录的,不能成为主要股东、控股股东或实际控制人:1、曾经委托他人或接受他人委托持有金融控股公司或金融机构股权;2、曾经虚假投资、循环注资金融机构,或在投资金融控股公司或金融机构时弄虚作假;3、曾经投资金融控股公司或金融机构,并对其经营失败或重大违规行为负有重大责任;4、曾经投资金融控股公司或金融机构,并且拒不配合监管部门的监管。

(三)实力雄厚

首先,设立金融控股公司(申请金控牌照),公司实缴注册资本额不低于50亿元人民币,且不低于直接所控股金融机构注册资本总和的50%;其次,所有股东都必须以自有资金出资,要确保资金来源真实、可靠;再者,主要股东、控股股东或实际控制人须“实力雄厚”(《金控监管办法》原文)且要有资本持续补充能力。

(四)动机纯正

主要股东、控股股东或实际控制人投资金融控股公司,应当制定并提交合理的投资金融业的商业计划,不盲目向金融业扩张,不影响主营业务发展;不得实施对金融控股公司经营管理产生重大不利影响的情形;发起人或控股股东要承诺金融控股公司与关联方之间、关联方相互之间不进行不当关联交易;金融控股公司与其所控股金融机构、其他关联方不得通过各种手段隐匿关联交易和资金真实去向,不得通过关联交易开展不正当利益输送。总之,构建金融集团是真心想好好经营、服务社会的,不是要把金融机构当作提款机的。

(五)治理循规

设立金融控股公司(申请金控牌照),须有符合任职条件的董事、监事和高级管理人员须有健全的组织机构和有效的风险管理、内部控制制度。今后新增的金融控股公司,其及所控股金融机构法人层级原则上不得超过三级。金融控股公司所控股金融机构不得反向持有母公司股权;金融控股公司所控股金融机构之间,集团内的金融机构与非金融机构之间,均不得交叉持股。金融控股公司应当按照《金控监管办法》及其他相关监管制度对所控股金融机构实施管理,并不得有违规行为。

成为持牌金融控股公司有什么好处

根据新规,持牌金融控股公司将面临诸多合规要求:首先,其股东和实际控制人将面临非常严格的监管要求;其次,公司经营业务还将受到限制,按规定,只被允许投资经国务院金融管理部门认定与金融业务相关的机构,但投资总额账面价值原则上不得超过金融控股公司净资产的15%;再次,其须按规定建立健全公司治理体系、风险管理和内部控制制度,依法依规对所控股金融机构实施管理,并接受严格的监管。那么,成为持牌金融控股公司又有什么好处呢?从《金控监管办法》本身来看,其实好处并不多,仅有四项:

一是可以做大金融机构规模。所控股金融机构的规模可以做到《金控监管办法》第六条规定的规模及以上,这既是申请金控牌照的条件,也是持牌金控的展业许可。

二是可以名正言顺开展交叉销售。《金控监管办法》第22条规定,“金融控股公司与其所控股机构之间、其所控股机构之间在开展业务协同,共享客户信息、销售团队、信息技术系统、运营后台、营业场所等资源时,不得损害客户权益……”,这也就意味着监管部门是明确允许金融集团内部可以名正言顺开展交叉销售(共同营销)的。而这在之前是没有明文规定的,虽然也未没有规定禁止交叉营销,但总有打擦边球之嫌,存在合规风险。

三是有利于加强对所控股金融机构的风险管理。持牌金融控股公司可以根据《金控监管办法》规定,名正言顺地与控股金融机构建立相互连通的信息系统,收集其经营数据和风险信息,实施全面风险管理,并可统筹协调授信工作,且不被视为不当干预金融机构日常经营管理;

四是可以发行合格资本工具。根据《金控监管办法》第27条规定,持牌金融控股公司可以依法发行合格资本工具,用以资本充足。具体可发什么资本工具,可能今后会出细则,但至少应该可以发次级债吧。

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